武大总裁班财务学课程的难度和实用价值成正比，财务学表面看来枯燥、抽象、难懂，实际却是非常有用的一门学科。刘教授坦言，很多企业家生产经营的智商水平很高，财务管理的智商水平却很低，税务的智商水平更低。虽然企业管理者不必成为财务专家，但必须了解财务，不必亲自从事财务管理工作，但必须成为财务管理的重要决策人物。本次武汉总裁培训班课程围绕会计、财务、税收三者之间关系，中小企业财务人员的主要任务、如何用好会计人员、财务思想与财务案例、资本市场与企业理财环境、中小企业投融资、货币时间价值和风险报酬、财务分析、税收筹划等内容展开。刘教授从提问对同学们的财务知识进行初步测试，从而引入正式财务管理知识的学习。采用碎片化、案例式的讲解，提出问题、解决问题，启发总裁班学员利用财务基本的原理和实际案例指导企业管理，对参加学习EMBA培训班的企业家及公司高管来说，具有极强的实际意义和操作价值。

财务学给管理者建立管理的平台、提供解决管理问题的技能

武大EMBA培训班刘教授首先从国际关系的角度分析中国当前的经济环境、发展进程有哪些风险和机会。针对大家都很关注的地产行业，刘教授用中、美房产投资案例，结合中、美税制特点阐述中、美房产投资的优劣。揭示了房产投资的周边环境因素对投资房地产的重要性。

在给总裁班学员讲解企业家如何合法安全节税时，刘教授邀请总裁班学员陈总分享了一个真实案例。陈总的公司有效利用对专利咨询、技术转让、500万以内企业、非货币资产投资入股、101号文件中以技术成果入股的投资不纳税等多项税费优惠，成功帮助一个新成立的技术性企业实现了3500万税费的减免。

刘教授现场做了详细点评。通过逐条分析财政部2016年发布的101号文件《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》，刘教授教会大家解决股权激励中的高成本问题。

刘教授也举了普金股份软件公司税费减免案例。之前核心技术员工年终奖100万，要交纳个人所得税40多万元，员工意见很大，通过101号文件中“员工在取得股权激励时可暂不纳税”的政策，公司实行股票期权奖励，这样员工只用交纳20万的所得税，税负降低了54.18%。

这个案例对企业高管、核心技术人员都可适用。

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中国企业未来有两大发展前景：科技创新发展企业价值，通过并购重组体现企业规模化。

用五个数字来评价未来金融：50%税收是民营企业贡献，60%GDP民营企业实现，70%创新是民营企业完成，80%新增税收民营企业实现，90%的就业靠民营企业完成。

5年之内开征房地产税，30年之内开征遗产税是中国将来的大概率事件。

小胜靠成果，大胜靠敌人。

全员持股不可取，小股东很麻烦。在股权激励中，不要过度考虑工龄的长短。

经济发展新趋势下，企业家如何应对金融崛起、资本话语权增加、财富大爆炸？

刘教授主要围绕经济发展的六大趋势展开：经济金融化、资产证券化、要素自由化、融资直接化、并购普通化、投资国际化。刘教授条分缕析讲解每项新趋势下的国民经济特征，政府改革方向，企业发展重点。重点讲解资本、税务的发展趋势，在这种大背景下，企业家做决策应该考虑哪些问题。

2020年之前，中国在财税体制中要做三项重大改革：预算改革、六税一法改革（个人所得税、房地产税、增值税、消费税、环境保护税、个人所得税和税收征管法）、中央和地方财政收入改革。

企业老板如何合法、合规、合理的减免税收？成立新公司如何享受税收优惠?刘教授讲解了“技术入股”的办法，比如他用2000万现金投资公司，和以1500万技术入股再加上500万现金投资是一样的，省下来的1500万以借款的形式给公司注入，而这1500万是不用交税的，十年中相当于节省了375万的企业所得税，在未来正常运营中，公司分红中，还能继续享受减免各项税收。

刘教授又以国家对软件公司的优惠政策举例。比如嘉陵集团旗下成立了普金软件公司，普金卖了1000万的产品给嘉陵集团，开了16%的增值税发票，国家会退给它14%，通过两年免税三年减半的政策换算，普金软件公司最后只用交30万的税，嘉陵集团总税负通过转换，也能节税380万。这就是通过合法的途径，降低税负。

刘教授建议：以个人投资所得的利润要交20%的股息税，再投一个新公司，利润回报还得再交20%的税。如果成立控股公司投资给新公司，分后利润就不用交税了，再投资新公司，分后利润也不用交税。

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财务决定着企业资金运动的方向，重点研究筹资、投资、资金运营、资金分配。学财务，要学理财方法、理财思路。

会计把资金运动的轨迹描绘、记录、反映出来，研究过去已经发生的事情。核算、预算、信息系统设计、内部审计是会计的重点，学准则学制度。财务管理依赖于会计核算，核算是基础，会计监督是灵魂。

税收：会计和财务如何落地，税务部门给老板企业决策做纳税咨询，纳税风险最低，开一张发票证明经济有了真实性，交税，证明经营有了合法性。

金融：把明天的钱拿到今天来用

财务为什么如此重要？会计就是记账、算账吗？

财务管理为什么如此重要？因为强大的市场需要强大的财务做保证，财务涉及企业管理的至始至终。

企业的财会人员要懂得管理，以保证生成的会计信息对企业管理者具有使用价值；同时企业的管理者更要懂得会计，熟悉企业会计信息是如何生成的，又应该如何利用它。

企业做预算时，需要会计数据；对过程进行控制时，需要会计信息；对结果进行分析评价时，需要财务指标。

企业人员特别是企业的管理人员，要养成自觉地利用会计来提升管理水平的习惯。即使企业会计人员也不再是单纯的记账、算账，而是能辅助管理者及时地将数据转化为信息提升到知识，再由知识付诸于行动。

刘教授在板书上详细演示了用同一套进货、销售信息，不同的会计记账方法。采用不同的记账准则，生成的不同数据报表，来说明针对国有企业、民营企业使用先进先出法还是后进先出法哪种记账更有利。

刘教授还分析了当前经济环境下，政府一系列经济政策的背景、用意；梳理了中美贸易战对中国下半年经济的影响。启示大家研究货币、财富的奥秘。哪个国家发行货币量最多的国家?我国的通货膨胀率是多少?穷人和富人的差别在哪？钱存银行合算吗？目前我国居民投资品种有哪些？他通过不断提问，提供学员分析问题的思路，启发学员发散性思维。

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正确的投资理念是在低谷的时候把货币变成资产，在高峰的时候把资产变成货币。

企业最缺乏的的四种类型人才：懂投融资、懂内部控制、懂风险管理、懂税收筹划的人。

新三驾马车：深度城市化、大数据引领消费升级、人民币国际化带动的一带一路上投资全球化。

如何用好会计人员？费心选择、细心使用、小心处理。

构建财务管理体系，记住8字原则（航空控制理念）：安全、准确、平稳、高效。

为什么明星都成立个人工作室？针对富人的高征税，有何应对方法？中小股东为何在股市里屡战屡败？

为什么明星都成立个人工作室？针对富人的高征税，富人有何应对方法？中小股东为何在股市里屡战屡败？

总裁班刘教授通过分析现代企业组织的三种形式给大家解释如何包装公司，实现财富增值和税费减免。现代企业组织形式有三种：个人独资企业（不用交纳企业所得税，只交纳个人所得税），合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司，交纳股息税、企业所得税）。成立个人独资企业是富人有效避税的途径。刘教授以当下明星成立工作室举例，演算了明星1000万报酬的避税方法，如果明星个人签约，劳务报酬所得税最高税负35%，而明星工作室就是个人独资企业，用工作室签演艺合同，这样得到的报酬，只用交纳个人所得税。通过一系列换算（个体工商户的经营所得交税，5级累积税率，1000万的报酬叫收入，不叫经营所得，用1000万减去成本，核定征收应纳税所得率10%），明星工作室最后只用交纳33.5万元了。

接着，刘教授邀请一位学员上台，现场演示讲解通过资本运营，如何让甲公司花5万元投资乙公司变成上市公司，获得500万股金的资本路径：

1.甲公司拿5万元去购买一笔无形资产

2.甲公司给丙公司提供担保，贷款50万

3.丙公司拿50万买甲公司的无形资产

4.甲公司拿50万现金投资到乙公司购得50万股股票，每股1块钱

5.甲公司指示乙公司拿50万现金去丙公司买无形资产，这样50万还给银行，丙公司退出

6.乙公司对外上市，新股发行价每股10块钱

7.甲公司的5万元投资最终变成500万

8.乙公司运作一年，股息分派，每股派现一毛钱，甲公司投资回报率100%。小股东投资回报率1%。

原来中小股东在股市里难赚钱的原因在此啊！

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守法经营成本最低

好的制度让坏人做不了坏事，坏的制度让好人变成坏人。

未来中国将是消费型社会、创新型社会。

企业价值：创造需求，引导消费。最有利于提升企业价值是研发和市场环节，国家财税政策支持企业这方面的转变，鼓励企业做研究开发。

企业的财务活动应与经营活动相互配合才能促进企业稳定、协调、可持续地发展，因此对于企业资金的筹集、投放、营运以及分配成为了财务管理学习的重点。课程的最后，刘教授详细回答了几位学员提出的在生产经营过程中遇到的财税问题。通过实际案例的讲解，生动巧妙的财务操作艺术让学员们受益匪浅。刘教授有着多年的财务实战经验，他结合实际案例、联系宏观经济层面、风趣幽默的课程让大家意犹未尽，掌声不断。

导师简介

刘东明（武大总裁班《公司财务管理》授课师资）

★中国人民大学商学院财务管理系副教授、硕士生导师

★主要研究方向：集团公司财务管理、企业投资、企业融资、资本运营、企业风险管理与成本控制、税务筹划。

★获中国人民大学“十大教学标兵”，中国人民大学商学院教学杰出教授，中国人民大学商学院最佳高管培训授课教师

★社会兼职：曾担任重庆普金软件股份有限公司财务总监，重庆普金广告创美有限公司董事长。多家公司独立董事、财务顾问。