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武汉大学EMBA总裁研修培训班7月13-14《财务报表分析与企业价值研究》课程回顾
2019-10-24浏览:0

  企业的财务报表是反映企业价值的载体,分析企业的财务报表是人们对评估企业的的价值、预测企业的未来发展和识别企业优劣的主要手段。

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  7月13-14日,武汉大学经济与管理学院博士生导师,曾荣获世界经理人杂志评选的“中国十大最受尊敬的商学院教授”称号的谢获宝教授给博海国济EMBA总裁班的学员们带来了一堂高质量的《企业财务报表分析》课程,谢教授运用生动形象的比喻和抽丝剥茧的严谨,一层层剥开公司财务报表的真相,用有效简洁的分析,辅以充分的数据支撑,向学员们传授如何甄别公司财务状况,把控风险预期以及通过财务报表发现数字背后的金融含义。

  

  武汉大学总裁班《财务报表分析》授课老师谢教授从接受财务报表的相关概念、结构入手,逐步转入财务报表分析内容的讲授,将财务报表分析与公司治理、公司战略制定与选择以及证券市场分析加以紧密结合,以企业财务状况质量分析与评价为主线,分别从管理者和投资者的角度展开系统、深入地剖析,从而为企业内部的经营管理和外部的投资决策提供理论分析框架。

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  两天扎实的武汉大学总裁班课程中,谢教授鼓励大家用发散性思维互相讨论、碰撞,启发思考,寻找各自的答案。他说“我们要思考解决没有标准答案的问题,有标准答案的问题百度都能找到,是没有价值的。”

  

  财务的本质是什么?如何做经营投资?

  

  财务的本质是有效的花钱,也就是有效的进行资源配置,尤其是进行财务资源的配置。

  

  投资就是将有限的资金等资源有效的投入到日常经营项目(经营性支出)(日常的供产销活动)中和在建项目(资本性支出)(工程或项目投资)中,目的就是获取未来的收入和经营现金流入。

  

  谢教授通过万科和万达的定位不同所投入的财务资源配置不一样来说明什么是好的投资。万科的定位是为中等收入阶层,通过大型社区提供令人舒适的生活环境。而万达的定位是为高端收入阶层,通过造城运动,提供现代城市的生活方式。两者不同的理念和做法所形成的经营内涵与经营本质不同,所以对企业生产经营中投入要素的影响也不同。

  

  好企业分管营销的副总和分管财务的副总所理解的公司战略、业务本质和目标是一致的。糟糕的企业各个分管的副总对企业的战略、业务本质和公司目标的理解之间有巨大的差异,他们之间常干的事情就是斗争、内耗,最终伤害的就是服务对象,目标客户,最终企业被客户放弃,从而走向衰败。

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  优秀的企业(除了平台型公司:赢者通吃,服务所有人)都有一个共同点:只有一部分具有共同特征的人服务,比较聚焦,产品和服务容易与目标客户的内在需求互相匹配,容易使得目标客户客户感到满意,容易赢得客户认可,获取应有的收入和盈利。凡是想为所有人服务的企业都好不到哪里去。想问所有人服务时,一般而言总有一半客户是不满意的,资源投入始终有巨大的浪费,产品和服务就会积压,资产就会闲置,而且投资规模有很大,成本高,收入少、周转慢,财务就失败,企业就失败。

  

  区分投资多元化和经营专业化,失败的企业基本都是经营多元化,失败的企业基本都是在做产业的人总是在惦记金融,做实业的人总惦记金融就拿自己的弱项去与别人的强项竞争,所以他们共同的名字叫韭菜。不解决这些问题无法做好财务和投资,无法做好资源配置。

  

  经营与金融

  

  企业家要努力去发现好商机、好项目,找到好的团队,负责任的管理者、职业经理人。企业做不大,不是因为缺钱,而是缺好项目,缺好的管理团队。

  

  企业家要靠用心经营将企业做强、做好,但一个公司再有钱,公司领导不懂金融就不可能做大。经营是基础,金融是放大,只有把经营做好的公司才有资格谈金融。现在太多的企业不注重经营,光盯着金融,没有经营做基础的金融,财富来得快,去得也快。

  

  谢教授点评金融市场现象语言犀利,一针见血。他专门针对企业高管,在意识形态层面向学员讲述金融市场的哲学信仰:做好人,讲诚信。他倡导用金融的放大功能来做大公司,但不鼓励投机。他说“人挣不到钱,主要是良心不好,喜欢跟坏公司打交道,跟坏人打交道。”“资本一旦离开产业技术和经营,就是彻头彻尾地干坏事。”“资本离开了企业经营,资本的作用就如同打麻将,只是将口袋里的钱进行了重新分配,并没有创造价值。”

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  通过复杂的现象,找到问题本质

  

  谢教授带领学员们分析讲义上的资产负债表数据,着重讲解重要财务指标:资产专用性和流动性。提醒学员注意虚假的流动性,提醒学员不要被一些表面现象迷惑,大家通过解读讲义案例发现,一个个数字背后蕴含着大量的经营信息:价值只有与现金流入有关,价值只与现金流入的能力有关,价值最终只与经营持续不断创造现金流能力和预期有关。

  

  财务报表分析能帮你看清一个公司什么状态下经营是成功的还是失败的、是有风险的还是有回报的,读报表一定要亲自读,找到数据,用数据说话。

  

  企业家的财富观

  

  对待金钱,除了满足生活需要之外,再多的钱只是一个符号而已,我们应该用财富去干事业。一个人的社会地位、受人尊敬的程度、为人民服务的能力是由经营的能力决定的,不是由拥有财富多少决定的。

  

  让同学理解财务和财富的本质,树立正确的财富观,成为真正拥有幸福的人。掌握财务创造价值、防范风险的思想、策略和方法,实现财富保值增值、企业做强、做大的的目标。掌握创造性融资方法,解决企业发展中资金短缺问题;能够及时把控投资机会,掌握正确的投资策略和程序,学会小钱办大事,最大限度的推动企业和股东的财富增长。理解和理顺财务关系,控制企业各方的财务利益冲突,避免企业陷入财务危机和财务关系危机。学会解读财务报表,知道企业投资和经营的“是”与“不是”。通过学习,从根本上解决企业发展的财务资源问题。

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  学员感言

  

  谢老师不但教会我如何用人性的角度审视财务报表,更重要的是教会了我们多维度的思考财务管理问题!其实“财务管理”对我们这些40岁左右,有商场实战经验的人来说并不是一个陌生的话题。但是,经过谢教授的点悟,我对财务管理又有了新的认识:一切财务都与人相关、有人参与就避免不了人性对财务管理的影响,财务管理贯穿到人性管理层面的人生观、价值观、世界观!贯穿到人性的思维模式及心智模式。

  

  ——武大EMBA总裁研修班2019年春季班学员分享

  

  看企业的财务报表,表面上在分析一个企业过去、现在做的好不好,会不会活得长久,实际上是在看一个企业家或者一群企业家的个人修为、人品高度、能力成长等综合素质的表现。谢教授反复告诫我们,做企业要多读一些哲学和人文的东西,就是要多研究人性,这样的企业才能顺势而为,在竞争中能够活得好活得久。

  

  ——EMBA总裁研修班2018年戊戌班学员分享

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  武汉大学总裁班培训班课上金句分享

  

  → 把以前你做的正确的东西逻辑化、条理化,做到好交流、好沟通,这会提高你沟通交流的效率和能力;

  

  → 通过学习给你信心,有时候你做的是对的,但容易受到周围人的干扰,这时你说服不了你自己,心里就会发慌。当你学习了之后就能够找到些根据、依据,你就能更坚定的来实施你的策略;

  

  → 我们要思考解决没有标准答案的问题,有标准答案的问题百度都能找到,是没有价值的。总裁班的学习我们不是教你们标准答案的,而是引发你们思考,能够举一反三,知其然知其所以然。


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